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A gestão do capital de giro representa o coração da contabilidade gerencial. Ele mede a capacidade líquida da empresa para financiar suas operações diárias sem comprometer a estrutura patrimonial.

Sob a ótica contábil, esse recurso equilibra a defasagem temporal entre o ciclo econômico (a compra e venda de mercadorias) e o ciclo financeiro (o efetivo desembolso a fornecedores e o recebimento de clientes).

Ignorar essa dinâmica gera o chamado efeito tesoura, quando o crescimento das vendas consome o caixa mais rápido do que a empresa consegue recuperar recursos.

Demonstrações financeiras

A medição precisa da saúde do caixa exige o confronto direto das contas patrimoniais registradas no Balanço Patrimonial:

CGL = Ativo Circulante – Passivo Circulante

A análise contábil vai além da simples subtração ao avaliar a qualidade das contas do Ativo Circulante:

• Disponibilidades e Aplicações: recursos de liquidez imediata para quitar os compromissos do Passivo Circulante.
• Contas a Receber: direito a crédito que exige controle rígido de inadimplência e provisão para devedores duvidosos.
• Estoques: ativos de menor liquidez que demandam inventário e mensuração adequada para evitar capital parado e depreciação.

Dessa forma, a recomendação técnica sugere provisionar uma reserva correspondente a seis meses das despesas operacionais fixas registradas na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE). Essa folga protege os índices de liquidez corrente e evita a contratação de passivos onerosos.

Split Payment na Contabilidade Tributária

A transição da Reforma Tributária impõe readequações profundas na escrituração e no controle do fluxo de caixa. Em 2026, a fase de testes da CBS e do IBS exige apenas o cumprimento de obrigações acessórias na emissão dos documentos fiscais. A partir de 2027, porém, a implementação do split payment altera a apuração dos tributos sobre o consumo.

No modelo atual, a apuração mensal por competência permite que o valor do imposto retido nas vendas permaneça temporariamente no caixa da empresa até a data do vencimento do DAS ou da guia própria. O split payment elimina esse diferimento financeiro ao reter o tributo na fonte no momento do pagamento do cliente.

Além disso, a tomada de créditos tributários sobre insumos e compras dependerá da efetiva comprovação de recolhimento pelo fornecedor, com prazos de ressarcimento ou compensação que variam de 30 a 180 dias. Esse descompasso entre o débito imediato e o aproveitamento do crédito exige um redesenho no plano de contas e no Planejamento Orçamentário.

Planejamento de caixa e ações contábeis

Para diminuir o impacto no ativo circulante antes das mudanças estruturantes de 2027, o setor contábil e a gestão financeira precisam adotar medidas preventivas de forma integrada. Esse processo começa pela conciliação rigorosa dos ciclos operacionais, alinhando os prazos médios de estocagem, o recebimento das vendas e o pagamento a fornecedores.

Em paralelo, a equipe deve conduzir uma auditoria minuciosa de créditos tributários. Revisando a classificação fiscal de todas as compras para garantir o aproveitamento integral e célere dos novos créditos de IBS e CBS.

Assim, com esses dados em mãos, torna-se possível projetar a margem efetiva e reajustar a formação do preço de venda, neutralizando a perda do caixa temporário provocada pelo recolhimento do imposto no ato da transação.

Por fim, a empresa deve aproveitar o exercício de 2026 para focar na recomposição da reserva financeira, retendo lucros e acumulando ativos circulantes de alta liquidez que darão sustentabilidade a toda a operação.